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险资现身42家公司 偏爱“吃喝”和“地产”

2019-09-28 16:01:59 分类:保险知识    

  随着披露年报公司增多,险资的最新动向也逐渐浮出水面。据统计,已披露年报的362家公司中,42家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影。从持股所属行业来看,险资偏爱食品饮料及地产股。此外,险资持股还呈现出了喜欢“抱团作战”的态势。

  险资现身42股

  以投资稳健见长的险资近年对A股市场影响越来越大,故险资布局标的也成为市场各类投资主体研究的重点。随着披露2018年报上市公司的增多,险资最新动向也逐渐浮出水面。据【同花顺(300033)、股吧】(300033)数据统计,截止3月20日记者载稿时止,在已披露年报的362家上市公司中,有42家公司的前十大流通股东出现了险资的身影。

  其中,去年四季度险资新进个股有招商蛇口(001979)、【祁连山(600720)、股吧】(600720)(600720)、安阳钢铁(600569)(600569)、天保基建(000965)(000965)、湘潭电化(002125)(002125)。当中,险资新进数量最多、市值最高的均是招商蛇口,前海人寿去年新进招商蛇口2587.24万股,按最新收盘价22.64元算,市值5.86亿元,较去年底的4.49亿元增加了三成。

  与此同时,险资继续对包括双汇发展(000895)(000895)、华鲁恒升(600426)(600426)、重庆百货(600729)(600729)、桃李面包(603866)(603866)、长青股份(002391)(002391)和迈为股份(300751)6只个股进行加仓操作。其中,险资增持股数最多的是双汇发展,中国人寿新进2778.31万股,此前泰康保险持有1347.96万股没变动。

  有增就有减,数据显示东方财富(300059)(300059)、国瓷材料(300285)(300285)、华鲁恒升(600426)、银星能源(000862)(000862)、北陆药业(300016)(300016)、康欣新材(600076)、同花顺(300033)、东阿阿胶(000423)(000423)、一心堂(002727)(002727)和航天彩虹(002389)6家公司遭险资净减持。据公司年报,天安人寿在去年四季度减持东方财富958.29万股,将持股下降至5315.52万股。从走势来看,天安人寿减持东方财富赚小了不少,2019年以来公司大涨64.21%。

  从持股市值来看,平安银行(000001)是已披露年报的公司中险资持有市值最高的。统计数据显示,平安保险(集团)、平安人寿及新华人寿险资合计持有999929.53万股,按公司昨天收盘12.75元算,市值高达1274.91亿元。值得一提的是,虽然平安银行2019年以来累计涨幅已达35.93%,但按公司目前的走势并综合估值来看,股价还会继续上涨,险资持有的这些个股市值还有可能进一步提高。

  值得一提的是险资重仓持有的银星能源(000862)和同花顺今年以来累积涨幅分别达147.64%和131.62%。其中,长安责任保险持有银星能源711.24万股,为去年一季度新进,而该公司股价去年一季度以来累计涨幅逾九成。不过,新华人寿去年四季度减持同花顺57.76万股,少赚近3000万元。

  偏爱地产及食品饮料股

  按所属行业看,险资重仓的42家公司主要集中于食品饮料(5家)、房地产(5家)、钢铁(4家)、国防军工(4家)、化工(4家)、有色金属(4家)这6个行业中。由此不难看出,食品饮料和房地产较受险资偏爱。事实上,业绩表现稳定的房地产及食品饮料一直是险资“心头好”。

  对于险资青睐食品饮料股,分析人士表示与其他行业相比,食品饮料业绩、估值具有优势。业绩方面,虽然2018年三季度部分龙头公司不及预期,但食品饮料2018年前三季度的盈利能力仍然傲视群雄,且营收、归母净利润增速名次环比均提升,较符合以投资稳健见长的险资“口味”。

  如险资持股占公司流通股比例最高(5.10%)、被中国人寿和泰康保险重仓持有的的双汇发展,公司是我国最大的生猪屠宰企业,拥有完整的冷藏储存和冷链配送能力,在全国各地覆盖有大量终端,具有强大竞争力。2018年实现营业总收入489.32亿元,同比下降3.25%;实现归母净利润49.15亿元,同比增长13.78%。为应对下半年可能的高猪价,公司一方面保持当前较高的屠宰开工率,在必要时也将加大从美国的进口量,具备较强的平滑全年成本的能力。

  再如被阳光人寿重仓持有18026.81万股(占公司流通股比例的2.99%)的伊利股份(600887),2018公司实现营业总收入近800亿元,同期增长16.89%;营收较上年增长115亿元,创历年来最大增幅;净利润64.52亿元,扣非净利润同期增长10.32%,创亚洲乳业新高。公告披露,伊利股份未来的发展战略包括立足乳业核心业务,进军植物蛋白饮品、功能饮料等大健康产业,加速健康食品业务战略布局,以及全力开拓海外市场。

  其实,险资偏爱房地产并不是新鲜事。如此前平安人寿举牌华夏幸福(600340)(600340)。继在去年投资137亿元拿下19.7%华夏幸福股份,登上公司第二大股东宝座后,今年2月平安资管再斥资42.03亿元受让华夏控股持有的华夏幸福5.69%股权,进一步提升话语权。业内普遍认为房企和险企具有业务互补优势,一方面保险具有大量低成本资金,为房企提供稳定现金流;另一方面投资房企风险相对可控、回报率高,也为大量保险资金提供出口。

  对险资偏爱地产股,民生证券表示从内生因素来看,随着保险公司保费收入逐年增长,保险公司自身具有不断增长的资金配置需求。从外部因素来看,一方面房地产板块历来具有高ROE、低波动性、业绩预期优良等优质属性,另一方面房地产行业已逐渐步入稳定发展期,行业集中度不断提高背景下,龙头房企兼具价值与成长属性,对于险资具有较大的吸引力。

  民生证券认为在当前时点,房地产行业已逐渐步入平稳发展期,房地产板块估值处于历史低位,龙头房企未来几年业绩确定性强兼具价值与成长属性,且当前行业形势下房企拿地节奏有望趋缓进而提高分红比例,因而上市房企已经形成了对险资的较大吸引力。建议投资者关注(1)坐享行业集中度提升红利的龙头房企:招商蛇口、金地集团(600383)、华夏幸福、新城控股等;(2)高速发展的二线民企:阳光城(000671)、蓝光发展(600466)等。值得一提的是已披露年报的招商蛇口、新城控股、阳光城均被险资重仓持有。

  喜欢“抱团作战”

  去年四季度,市场持续调整。险资也出现了“抱团作战”的情况。据统计,险资重仓持有的42家公司,有9家公司前十大流通股东中出现了至少两只险资的身影,占比超过二成。其中,华鲁恒升(600426)前十大流通股东席位上出现4只险资身影。数据显示截止去年底,新华人寿、太平人寿、人保集团、中国人寿分别持有公司2488.96万股、2420.00万股、1979.59万股和1667.85万股。

  获4只险资驻守的华鲁恒升是家什么样的企业呢? 2018年公司实现营业收入143.57亿元,实现净利润30.20亿元,同比分别增长37.94%和147.10%。自2017年营收净利双双创出历史最好成绩之后,218年再次大幅刷新业绩高点。但自2002年上市以来,华鲁恒升营收利润基本保持稳步增长。2002年华鲁恒升上市当年,公司营业收入仅4.5亿元,2018年公司已实现营业收入143.6亿元,增长超过30倍;净利润更是从0.46亿元增长到30.2亿元,增长超过65倍。

  在公布年报当天,华鲁恒升还公告拟投资建设酰胺及尼龙新材料项目(30万吨/年),投资金额49.8亿元;拟投资建设精已二酸品质提升项目,投资金额15.72亿元。新时代证券表示,公司低成本优势保障长期超额收益,50万吨乙二醇投产带来业绩增量,新项目落实打消成长疑虑,预计2019-2021年业绩分别为23.43、25.11、27.07亿,当前估值较低,维持“强烈推荐”评级。

  而被平安保险(集团)、平安人寿及新华人寿重仓持有的平安银行,2018年实现营收1167.16亿元,同比增长10.3%;归属于本公司股东的净利润248.18亿元,同比增长7%。平安银行在年度报告中指出,2018年末,该行逾期、逾期90天以上贷款余额和占比实现“双降”。其中,逾期贷款余额494.8亿元,较上年末减少92.64亿元;逾期贷款占比2.48%,较上年末下降0.96个百分点。

  天风证券表示,平安银行不良认定显着趋严,资产质量稳中向好;零售转型战略成效显着,仍有较大增长潜力。短期来看,受益市场利率低位,息差仍有望提升;中期来看,资产质量或持续改善,拨备压力缓解,业绩弹性在增强,未来ROE有望上行;长期来看零售转型空间仍大,给予公司1.2倍19年PB目标估值,对应17.32元/股,维持买入评级。

  险资重仓的个股

  证券代码 证券名称 险资持股数量

  (万股) 险资持股例

  (%) 18年每股收益(元) 19年以来

  涨跌幅(% )

  000001 平安银行 999,929.53 58.24 1.39 35.93

  002391 长青股份 1,347.59 5.67 0.89 30.52

  300751 迈为股份 72.31 5.56 4.26 48.68

  600426 华鲁恒升 8,547.41 5.28 1.86 25.44

  000848 承德露露(000848)4,990.67 5.10 0.42 15.30

  300395 菲利华(300395)1,012.55 3.76 0.55 33.80

  600729 重庆百货 1,489.94 3.67 2.04 22.83

  300033 同花顺 838.68 3.18 1.18 131.62

  600887 伊利股份 18,026.81 2.99 1.06 22.20

  000671 阳光城 9,202.63 2.84 0.66 65.13

  600315 上海家化(600315)1,756.79 2.62 0.81 17.18

  600497 驰宏锌锗(600497)10,733.26 2.49 0.12 29.02

  000423 东阿阿胶 1,600.80 2.45 3.19 23.36

  002318 久立特材(002318)1,989.01 2.42 0.36 31.86

  000862 银星能源 1,209.10 2.41 0.08 147.64

  300285 国瓷材料 926.27 2.27 0.87 28.67

  603866 桃李面包 964.63 2.05 1.36 26.11

  000860 顺鑫农业(000860)1,066.82 1.87 1.30 73.88

  600720 祁连山 1,243.42 1.60 0.84 42.02

  002727 一心堂 448.56 1.53 0.92 46.12

  600826 兰生股份(600826)621.45 1.48 0.54 22.82

  603688 石英股份(603688)483.19 1.43 0.42 40.55

  001979 招商蛇口 2,587.24 1.36 1.89 30.49

  601200 上海环境 901.38 1.34 0.82 23.66

  600507 方大特钢(600507)1,744.78 1.32 2.08 47.55

  300059 东方财富 5,315.52 1.28 0.19 64.21

  000430 张家界(000430)419.24 1.26 0.07 28.10

  000895 双汇发展 4,126.28 1.25 1.49 11.87

  300016 北陆药业 431.42 1.08 0.30 52.71

  600158 中体产业(600158)706.69 1.07 0.10 33.63

  600076 康欣新材 1,097.29 1.06 0.45 22.68

  000050 深天马A 1,349.70 0.96 0.46 66.67

  002389 航天彩虹 563.39 0.96 0.26 16.22

  600150 *ST船舶 1,304.08 0.95 0.35 39.45

  000768 中航飞机(000768)2,296.21 0.83 0.20 29.53

  000166 申万宏源(000166)15,038.19 0.75 0.19 40.05

  600862 中航高科 1,025.32 0.74 0.22 61.07

  601155 新城控股 1,469.89 0.65 4.69 79.44

  002125 湘潭电化 77.95 0.30 0.20 64.17

  000965 天保基建 299.15 0.27 0.09 18.96

  000898 鞍钢股份(000898)1,237.58 0.20 1.10 15.40

  600569 安阳钢铁 300.00 0.13 0.78 26.07

  数据来源:同花顺iFinD(发自 投资快报)

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